fbpx
Care este diferenta dintre acțiuni și obligațiuni

Care este diferenta dintre acțiuni și obligațiuni?

Diferența dintre acțiuni și obligațiuni se referă la natura fiecărui tip de instrument financiar, la drepturile și riscurile asociate deținătorilor, precum și la modul în care acestea funcționează în cadrul unei companii sau al unui guvern care le emite. Ambele sunt instrumente de investiții, dar oferă perspective și funcții foarte diferite, fiind preferate de investitori în funcție de toleranța la risc, obiectivele financiare și orizontul de timp.

1. Ce sunt acțiunile?

Acțiunile reprezintă unități de proprietate într-o companie și conferă deținătorilor lor drepturi asupra unei părți din profiturile și activele companiei. Când o persoană cumpără acțiuni într-o companie, ea devine acționar și deține o parte din companie, proporțională cu numărul de acțiuni deținute. Acțiunile sunt emise de companii pentru a strânge capital necesar pentru investiții, dezvoltare sau alte activități.

a. Caracteristicile acțiunilor

  • Proprietate: Deținerea de acțiuni oferă investitorului proprietate parțială în companie, ceea ce înseamnă că investitorul are drepturi asupra unei părți din activele și profitul companiei. Cu toate acestea, acționarii deținători de acțiuni ordinare nu au prioritate în cazul lichidării companiei; aceștia sunt remunerați după deținătorii de obligațiuni și acționarii preferențiali.
  • Drepturi de vot: În general, acțiunile oferă drepturi de vot în cadrul adunărilor generale ale acționarilor, permițând investitorilor să participe la deciziile majore ale companiei, cum ar fi alegerea consiliului de administrație sau aprobarea fuzionărilor și achizițiilor.
  • Dividende: Acționarii pot primi dividende, care sunt plăți periodice efectuate din profitul companiei. Totuși, dividendele nu sunt garantate și depind de deciziile managementului și de rezultatele financiare ale companiei. Dacă o companie nu are profit, nu va distribui dividende.
  • Fluctuația prețului: Valoarea acțiunilor fluctuează constant pe piața de capital, în funcție de performanța companiei și de factori externi, cum ar fi evoluția economiei globale, politica și condițiile pieței. Acest lucru face ca acțiunile să fie considerate un activ riscant, dar și unul cu potențial mare de creștere pe termen lung.

b. Avantaje și riscuri ale deținerii de acțiuni

  • Avantaje:
    • Câștiguri potențial mari: Acțiunile oferă oportunitatea de a obține câștiguri semnificative prin creșterea valorii lor pe piață și prin dividende.
    • Drepturi de vot: Acționarii au posibilitatea de a influența deciziile majore ale companiei.
  • Riscuri:
    • Volatilitate ridicată: Prețul acțiunilor poate fluctua semnificativ, iar investitorii pot pierde o parte sau chiar toată investiția inițială.
    • Dividende incerte: Dividendele nu sunt garantate și pot fi suspendate în perioadele de dificultăți financiare ale companiei.

c. Exemple de acțiuni

  • Acțiuni ordinare: Acestea sunt cele mai frecvent întâlnite și conferă drepturi de vot și acces la dividende, dar nu oferă prioritate în cazul lichidării companiei.
  • Acțiuni preferențiale: Aceste acțiuni oferă o prioritate mai mare la dividende și, uneori, în cazul lichidării companiei, dar de obicei nu oferă drepturi de vot.

2. Ce sunt obligațiunile?

Obligațiunile sunt instrumente financiare prin care investitorii împrumută bani unei companii, unui guvern sau unei alte entități care le emite, în schimbul unei rate fixe de dobândă și a rambursării sumei principale la o dată fixă în viitor. Prin cumpărarea de obligațiuni, investitorul nu devine proprietar al emitentului, ci un creditor al acestuia.

a. Caracteristicile obligațiunilor

  • Împrumut: Cumpărarea unei obligațiuni echivalează cu împrumutarea unei sume de bani emitentului. În schimb, emitentul se obligă să plătească investitorului o dobândă periodică, cunoscută și sub numele de coupon, pe durata de viață a obligațiunii, și să returneze principalul la scadență.
  • Dobândă fixă: Obligațiunile oferă o dobândă fixă, care poate fi plătită anual, semestrial sau la alte intervale de timp. Această dobândă este stabilită la momentul emiterii obligațiunii și rămâne aceeași pe toată durata acesteia.
  • Scadență: Obligațiunile au o dată de scadență prestabilită, la care suma împrumutată (principalul) este returnată investitorului. Perioada de scadență poate varia, de la obligațiuni pe termen scurt (sub un an), la obligațiuni pe termen lung (peste 10 ani).
  • Prioritate în caz de lichidare: În cazul în care o companie intră în insolvență, deținătorii de obligațiuni au prioritate față de acționari în recuperarea sumei investite. Totuși, această recuperare depinde de resursele disponibile ale companiei.

b. Avantaje și riscuri ale deținerii de obligațiuni

  • Avantaje:
    • Venit stabil: Investitorii în obligațiuni primesc dobânzi fixe pe întreaga durată a obligațiunii, oferind un flux de venituri stabil.
    • Risc mai mic: Obligațiunile sunt considerate mai puțin riscante decât acțiunile, deoarece emitentul are obligația de a plăti dobânzi și de a returna principalul la scadență.
    • Prioritate în caz de insolvență: Obligaționarii au prioritate față de acționari în cazul lichidării emitentului.
  • Riscuri:
    • Risc de neplată: În cazul în care emitentul intră în incapacitate de plată (default), investitorii pot pierde o parte sau întreaga sumă investită.
    • Inflație: Dacă inflația crește semnificativ, dobânda fixă oferită de obligațiuni poate deveni insuficientă pentru a menține puterea de cumpărare a investitorilor.
    • Riscul de dobândă: Dacă ratele dobânzii de pe piață cresc, valoarea obligațiunilor existente cu dobândă fixă scade, ceea ce poate afecta valoarea de piață a acestora.

c. Exemple de obligațiuni

  • Obligațiuni guvernamentale: Emise de guverne pentru a finanța proiecte publice sau pentru a acoperi deficitul bugetar. Sunt considerate mai sigure decât obligațiunile corporative, deoarece riscul de default al unui guvern este mai mic.
  • Obligațiuni corporative: Emise de companii pentru a strânge capital. Acestea oferă de obicei dobânzi mai mari decât obligațiunile guvernamentale, dar implică un risc mai mare.

3. Diferențele esențiale între acțiuni și obligațiuni

a. Natura investiției

  • Acțiuni: Reprezintă proprietatea într-o companie și oferă dreptul la o parte din profituri sub formă de dividende. Investitorii au drepturi de vot și pot influența deciziile companiei, dar sunt supuși unui risc mai mare din cauza fluctuației prețului acțiunilor.
  • Obligațiuni: Reprezintă un împrumut către emitent (companie, guvern etc.) și oferă o dobândă fixă pe o perioadă de timp prestabilită. Investitorii sunt considerați creditori, nu proprietari, și riscul este de obicei mai redus decât în cazul acțiunilor.

b. Riscul și volatilitatea

  • Acțiuni: Au un risc mai mare, deoarece prețul lor poate fluctua semnificativ în funcție de performanțele companiei și de condițiile pieței. Acționarii sunt ultimii care își recuperează investițiile în caz de insolvență.
  • Obligațiuni: Au un risc mai mic și oferă venituri mai stabile sub formă de dobândă fixă. Obligaționarii au prioritate în cazul lichidării emitentului.

c. Randament

  • Acțiuni: Pot oferi randamente mai mari pe termen lung prin aprecierea prețului acțiunilor și distribuirea de dividende. Cu toate acestea, nu există garanția că o companie va oferi dividende sau că prețul acțiunilor va crește.
  • Obligațiuni: Oferă un randament fix sub formă de dobândă. Deși randamentul este mai scăzut decât în cazul acțiunilor, acesta este mai previzibil și mai stabil.

d. Drepturi și implicare

  • Acțiuni: Acționarii au drepturi de vot și pot influența deciziile majore ale companiei. Aceștia dețin o parte din companie și au dreptul la o parte din profituri (dividende).
  • Obligațiuni: Deținătorii de obligațiuni nu au drepturi de vot și nu participă la deciziile companiei. Ei sunt doar creditori și primesc dobânzi pe durata de viață a obligațiunii.

Diferențele dintre acțiuni și obligațiuni sunt fundamentale din punct de vedere al riscului, randamentului și naturii investiției. Acțiunile oferă posibilitatea de a deveni proprietar într-o companie și de a beneficia de creșterea valorii acesteia, dar implică și riscuri mai mari datorită volatilității pieței. Obligațiunile, pe de altă parte, reprezintă împrumuturi către emitent și oferă un randament fix, mai stabil, dar cu un potențial de câștig mai mic pe termen lung. Alegerea între cele două depinde de toleranța la risc și de obiectivele financiare ale investitorului.

Alte articole interesante...

Care este diferenta dintre brumă și chiciură
Diferența dintre brumă și chiciură constă în condițiile meteorologice necesare pentru formarea lor, aspectul, structura […]
Care este diferenta dintre brufen și nurofen
Diferența dintre Brufen și Nurofen constă în principal în forma comercială, dozaj, indicațiile precise și […]
Care este diferenta dintre bronz și alamă
Diferența dintre bronz și alamă constă în compoziția lor chimică, proprietățile fizice și mecanice, aspectul, […]
Care este diferenta dintre bronșită și bronșiolită
Diferența dintre bronșită și bronșiolită constă în localizarea inflamației în căile respiratorii, grupul de vârstă […]
Care este diferenta dintre boia și paprika
Diferența dintre boia și paprika se regăsește în originea, tipul de ardei folosit, intensitatea aromei, […]
Care este diferenta dintre blog si vlog
Diferența dintre blog și vlog constă în principal în formatul de prezentare al conținutului, tehnicile […]
Care este diferenta dintre blog și site
Diferența dintre un blog și un site constă în structura, scopul, interactivitatea și frecvența actualizărilor, […]
Află de la specialiștii Explicativ.ro, ✨ Care este diferența dintre blender și mixer vertical și nu poți da greș niciodată.
Diferența dintre un blender și un mixer vertical constă în funcțiile lor, structura, tipurile de […]

Sinonime...

Copyright 2024 © Explicativ.ro